[摘要]

　　    9月21日，国务院副总理马凯同英国财政大臣奥斯本在北京共同主持第七次中英经济财金对话。本次对话共达成53项成果。双方同意推进核能、高铁等大项目合作，并在第三方市场开展国际产能合作。双方就人民币加入SDR货币篮子、对接“一带一路”和英国“北方经济增长区”计划、深化两国金融合作、推动中欧投资协定谈判等达成重要共识。

　　  核电是堪比高铁的主题投资机会

　　   近期，中国分别与伊朗、肯尼亚等国家签订条约，合作开展核电项目，特别是与英国已经就在英国东部布拉德韦尔建设核电站达成了协议，这将是中国在西方国家设计和建造的第一座核电站，意义重大。

　　   核电是最可类比高铁概念的主题性投资机会。两者都具有核心技术门槛高、初始投资高、行业壁垒高和行业牌照稀缺等共同特征，两者都是国家重点支持的战略性产业。核电或将复制高铁板块的走势。

　　    把握高铁行业三条主线

　　   铁路行业进入密集投资期，设备板块将是主要受益者。得益于政策支持，铁路行业在“十三五”期间进入密集投资期。受城际铁路与城市轨道高速发展驱动，铁路设备占总投资额比重有望大幅提升。长期来看，中国铁路网密度远低于世界主要经济体均值，铁路投资有巨大市场空间。此外，铁路设备也是国家“一带一路”和“中国制造2025”战略的主要受益者，高铁出海及后市场将成为行业新的增长点。

　　   据悉，铁路设备行业在“十三五”期间将实现国内采购需求9000亿元，确定性交付需求巨大。由上到下，把握行业未来三条投资主线：一是整车车体方面，聚焦铁路改革和国家“一带一路”战略带来的高铁出海机会；二是车辆配套部件方面，关注行业进口替代化及后市场投资机会；三是电气和信息化系统方面，行业的高成长及进口替代是关注焦点。由下到上，精选投资公司标的，所处行业细分未来增长确定性强、市场空间大的领导型企业；通过引入产业资本进行外延扩张，成功布局新业务模式的标的；具备核心竞争力，可避免低端恶性竞争的。